暴走”牛头熊”威力显现!今年以来 191只个股涨超20%

2021年开年以来,投资者普遍感受到“牛头熊”的威力,一边是少数股的上涨,另一边却是大面积个股的下跌。

券商中国的统计数据显示,自2021年1月1日至今,剔除今年上市的次新股外,八成个股下跌,两成个股上涨;191只个股涨幅超过20%,977只个股跌幅超过20%;若以20%的涨跌幅为划分标准,大涨与大跌的比例1:5。

行情分化加剧,银行和新能源板块领涨

统计数据显示,剔除今年上市的次新股外,2021年开年以来,3323只个股下跌,占比高达80%;787只个股上涨,占比为19%。其中,少数个走势强劲,191只个股涨幅超过20%,银行、新能源、大消费和基建板块均表现亮眼。

大市值的银行股在开年以来的一个多月中领涨A股。统计数据显示,万亿市值的招商银行大象起舞,开年以来大涨25%;兴业银行上涨23%,邮储银行上涨28%,平安银行上涨29%,宁波银行上涨21%,无锡银行上涨20%。

新能源板块也表现突出。在开年以来的一个多月中,新能源汽车的龙头股比亚迪上涨28%,光伏设备龙头股隆基股份上涨了24%,阳光电源上涨59%,锦浪科技上涨47%,晶盛机电上涨34%。

大消费板块中的家居板块表现亮眼。在开年以来的一个多月中,志邦家居上涨43%,美克家居上涨30%,索菲亚上涨36%,顾家家居上涨24%,我乐家居上涨28%。

建材板块涨幅居前。东方雨虹上涨33%,北新建材上涨25%,坚朗五金上涨26%,东鹏控股上涨40%。

汽车板块涨幅也跑赢大盘。玲珑轮胎、赛轮轮胎和森麒麟三只轮胎股涨幅均超过30%;潍柴动力大涨46%,科博达和华阳集团涨幅均超过20%。

统计数据显示,977只个股跌幅超过20%,在下跌板块中,13只个股开年以来被腰斩。百亿市值的东方日升大跌53%,大唐电信下跌52%,广州浪奇下跌51%,美好置业下跌59%,ST金刚下跌23%。*ST长城跌至1元以下,*ST环球、*ST节能、*ST拉夏和重庆钢铁跌至2元以下。

1月以来发生了哪些边际变化

市场人士认为,2021年1月份以来,市场最大的变化是流动性边际收紧预期骤然而起,特别是1月末,短端利率大幅飙升,成为了影响市场的关键因素。1月23日至29日的一周,资金面超预期边际收紧,7天资金价格大幅上行,R007均值收于3.87%,DR007均值收于2.91%。

东兴证券认为,1月以来市场有三点边际变化。首先,一月的最后一周资金面趋紧,交易所、银行间隔夜利率创下新高,但月末的流动性投放及央行表态重新传递流动性不会迅速收紧信号。

其次,增量资金入场仍具可持续性。2021年1月以来公募基金发行份额超过3000亿,创2010年以来单月公募基金发行份额新高。去年以来,公募基金发行量就持续远超2016年以来同期水平,增量资金持续入场是结构性行情演绎的基础。但今年1月的最后两周公募基金发行份额已出现回落迹象。

与此同时,市场存在散点疫情爆发的结构性影响:2020年12月以来,我国疫情在多个省市散点式爆发。2020年年中也出现过类似情况,散点疫情爆发期间短期拖累铁路运输、线下消费的恢复呈现结构性分化特征,但随着疫情得到控制,会回归原来的复苏通道。

在估值普遍偏高的背景下,流动性收紧导致资金涌向确定性更高的龙头股。榕树投资董事长翟敬勇认为,A股港股化的进程明显要比市场预想得要快,新经济对传统经济的颠覆要比市场认知的更残酷。

榕树投资认为,2021年的A股市场投资将呈现以下特征:一是代表未来的新经济龙头公司将成为市场追逐的主线;二是传统产业中具备创造永续现金流的龙头公司将受到资金追捧;三是传统产业的平庸公司将出现估值下移,成交量持续萎靡。

国信证券认为,当前市场高估值的背后,是对未来永续低利率的预期,在其他各类资产收益率持续下行的背景下,权益资产中尤其是优质龙头公司相对来说更具吸引力,市场给予的估值溢价也有所提升。

国信证券还认为,只要CPI没有大幅上升,永续低利率预期则不会发生改变。上世纪美股“漂亮50”行情破灭并长期跑输大盘的背后,也是看到了CPI大幅上行,以及伴随的利率持续走高。而目前来看,国内CPI并没有持续上行的基础,同时虽然当前A股估值水平虽然分化较为显著,但整体估值水平并不高,行情趋势未变, 未来可能出现行情的扩散或轮动。

作者: 屈红燕

(原标题:暴走"牛头熊"威力显现!今年以来,191只个股涨超20%,近千股票下挫逾20%)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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